Pilihan Fx perbezaan kadar faedah


Memahami risiko pertukaran adalah latihan yang semakin berfaedah di dunia di mana peluang pelaburan terbaik mungkin terletak di luar negara. Pertimbangkan U. Oleh sebab langkah mata wang boleh membesarkan pulangan pelaburan, U. Sudah tentu, pada permulaan, dengan dolar Kanada menuju ke rekod rendah terhadap U. Dengan faedah penglihatan, langkah bijak dalam hal ini akan mempunyai telah tidak melindung nilai risiko pertukaran.

Arbitrase Kadar Faedah Dilindungi Pertimbangkan contoh berikut untuk menggambarkan pariti kadar faedah yang dilindungi. Selanjutnya, anggap bahawa mata wang kedua-dua negara itu didagangkan pada paras di pasaran spot i.

Seorang pelabur melakukan perkara-perkara berikut: Di bawah pariti kadar faedah yang dilindungi, kadar faedah satu tahun hendaklah lebih kurang sama dengan 1.


Biasanya, pelabur akan mengambil langkah-langkah berikut: Meminjam jumlah dalam mata wang dengan kadar faedah yang lebih rendah. Tukar jumlah yang dipinjam ke mata wang dengan kadar faedah yang lebih tinggi. Secara bersamaan lindung nilai risiko pertukaran dengan membeli kontrak hadapan untuk menukarkan hasil pelaburan ke dalam mata wang kadar faedah yang pertama. Pulangan dalam kes ini akan sama seperti yang diperoleh daripada melabur dalam instrumen yang memberi faedah dalam mata wang kadar faedah yang lebih rendah. Di bawah keadaan pariti kadar faedah yang dilindungi, kos risiko pertukaran lindung nilai menafikan pulangan yang lebih tinggi yang akan terakru daripada melabur dalam mata wang yang menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi.

Persamaan dasar untuk menghitung kadar hadapan dengan U. Seperti kutipan mata wang spot, ke depan dipetik dengan spread bid-ask. Pertimbangkan U. Dengan menggunakan formula di atas, kadar hadapan satu tahun dikira seperti berikut: Dalam contoh di atas, mata swap berjumlah. Jika perbezaan kadar hadapan ini tolak kadar spot adalah positif, ia dikenali sebagai premium hadapan; perbezaan negatif dinamakan diskaun ke hadapan.


Oleh Elvis Picardo Dikemaskini 6 Apr, Pariti kadar faedah adalah persamaan asas yang mengawal hubungan antara kadar faedah dan kadar tukaran mata wang. Premis dasar pariti kadar faedah adalah pulangan yang dilindung nilai daripada melabur dalam mata wang yang berbeza harus sama, tanpa mengira tingkat suku bunga mereka. Terdapat dua versi pariti kadar faedah: Pariti Kadar Faedah Dilindungi Parity Rate Interest Uncovered Baca terus untuk mengetahui apa yang menentukan pariti kadar faedah dan cara menggunakannya untuk berdagang dalam pasaran forex.

Oleh pilihan fx perbezaan kadar faedah Untuk kepentingan positif, anda akan mengutip bayaran premium setiap hari. Berdasarkan harga prima, UIP diadakan pada beberapa titik dalam tempoh ini, tetapi tidak ditahan pada orang lain, seperti yang ditunjukkan dalam contoh berikut: Berhati-hati Walaupun dalam persekitaran kadar faedah rendah seperti perbezaan kadar tidak minat boleh menyebabkan turun naik dalam FX. Penggunaan perbezaan kadar faedah adalah kebimbangan khusus dalam pasaran pertukaran asing untuk tujuan harga. Bahaya perbezaan perdagangan kadar faedah Bahaya jenis perdagangan ini jauh lebih banyak daripada kelebihannya. Menggunakan formula di atas, kadar hadapan setahun dikira seperti berikut: Jika anda membeli mata wang yang membayar 3 peratus terhadap mata wang yang membayar 1 peratus, anda akan dibayar atas perbezaan dengan pembayaran faedah harian. Kadar prima Kanada lebih tinggi daripada U. Sejak diperkenalkannya kadar tukaran terapung di awal, mata wang negara dengan kadar faedah yang tinggi cenderung menghargai, bukannya menyusut, pilihan fx perbezaan kadar faedah, seperti persamaan UIP.

Bagaimana jika kadar hadapan satu tahun juga pada pariti i. Anggapkan pelabur: Segera menukarkan hasil yang dipinjam ke Mata Wang B pada kadar spot. Pada masa yang sama memasuki kontrak hadapan satu tahun untuk pembelian, Mata Wang A. Selepas satu tahun, pelabur menerima, Mata Wang B, yang digunakan untuk membeli Mata Wang A di bawah kontrak hadapan dan membayar balik jumlah yang dipinjam, meninggalkan pelabur mengecas baki - 2, Mata Wang B. Transaksi ini dikenali sebagai arbitraj kadar faedah yang dilindungi.

Kuasa pasaran memastikan bahawa kadar tukaran hadapan adalah berdasarkan perbezaan kadar faedah antara dua mata wang, sebaliknya arbitrageurs akan mengambil langkah untuk mengambil kesempatan daripada peluang untuk keuntungan arbitraj. Dalam contoh di atas, kadar faedah satu tahun oleh itu semestinya hampir sama dengan 1. Parity Rate Interest Uncovered Parity rate interest uncovered UIP menyatakan bahawa perbezaan kadar faedah antara dua negara adalah sama dengan perubahan kadar pertukaran antara kedua-dua negara.

Walau bagaimanapun, ia adalah kisah yang sama sekali berbeza bagi pelabur Kanada yang melabur dalam risiko pertukaran Hedging U. sekali lagi, dengan faedah penglihatan dalam kes ini akan mengurangkan sekurang-kurangnya sebahagian daripada prestasi yang tidak menyenangkan itu. Paras Keuntungan Kadar faedah adalah pengetahuan asas bagi peniaga mata wang asing.

pilihan fx perbezaan kadar faedah

Dolar Kanada telah sangat tidak menentu sejak tahun Selepas mencapai rekod rendah AS Melihat kitaran jangka panjang, dolar Kanada menyusut nilai terhadap U. Ia dihargai berbanding U. Dari yang rendah, ia kemudian dihargai dengan mantap terhadap U. Demi kesederhanaan, kami menggunakan kadar utama kadar yang dikenakan oleh bank perdagangan kepada pelanggan terbaik mereka untuk menguji keadaan UIP antara U. Berdasarkan harga prima, UIP diadakan pada beberapa titik dalam tempoh ini, tetapi tidak memegang orang lain, seperti yang ditunjukkan dalam contoh berikut: Kadar Perdana Kanada lebih tinggi daripada U.


Walau bagaimanapun, dalam kenyataannya, ia adalah cerita yang berbeza. Sejak pengenalan kadar tukaran terapung di awal, mata wang negara dengan kadar faedah yang tinggi telah menghargai, bukannya menyusut, kerana persamaan UIP menyatakan. Penjualan mata wang yang dipinjam secara tidak henti-henti mempunyai kesan melemahkannya di pasaran pertukaran asing.

pilihan fx perbezaan kadar faedah

Untuk memahami sepenuhnya kedua-dua jenis pariti kadar faedah, bagaimanapun, peniaga harus terlebih dahulu memahami asas-asas kadar pertukaran hadapan dan strategi lindung nilai.

Dalam kebanyakan tempoh ini, dolar Kanada menghargai U. Kadar Perdana Kanada lebih rendah daripada U. Sebagai hasilnya, dolar Kanada diniagakan pada premium ke hadapan untuk U. Keadaan UIP yang dipegang untuk kebanyakan tempoh dari , apabila dolar Kanada memulakan perhimpunan yang didorong oleh komoditi, sehingga lewat, apabila ia mencapai puncaknya. Kadar prima Kanada pada umumnya di bawah Kadar Pertukaran Hedging Exchange U. boleh menjadi sangat berguna sebagai alat untuk risiko tukaran lindung nilai. Kaveat ialah kontrak ke hadapan sangat tidak fleksibel, kerana ia merupakan kontrak yang mengikat bahawa pembeli dan penjual diwajibkan melaksanakan pada kadar yang disepakati.

Berbekal pengetahuan ini, peniaga forex akan dapat menggunakan perbezaan kadar faedah untuk kelebihannya. Kes U. Bandingkan Poker Online Popular.

Mata wang dengan kadar faedah yang lebih rendah akan diperdagangkan pada premium hadapan berhubung dengan mata wang dengan kadar faedah yang lebih tinggi. Dalam contoh yang ditunjukkan di atas, U. Bolehkah kadar hadapan digunakan untuk meramalkan kadar spot masa depan atau kadar faedah?


Pada kedua-dua tuduhan, jawapannya tidak. Beberapa kajian telah mengesahkan bahawa kadar hadapan adalah terkenal ramalan harga spot masa depan. Memandangkan kadar ke hadapan hanya menukar kadar yang diselaraskan untuk perbezaan kadar faedah, mereka juga mempunyai sedikit kuasa ramalan dari segi ramalan kadar faedah masa depan. Dengan kata lain, tidak ada kelebihan kadar faedah jika pelabur meminjam dalam mata wang kadar faedah rendah untuk melabur dalam mata wang yang menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi.